FINANCE MONDIALE : Selon l’Iran, ‘l’or est une monnaie’

Par  Louis James - Casey Research

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Les crises économiques sont un signe que notre système financier actuel présente des dysfonctionnements et nécessite des améliorations. Lorsque l’on commence à se poser des questions quant aux fondements de notre système monétaire, il est alors également nécessaire de se demander si notre moyen d’échange privilégié continuera de l’être encore longtemps.

Il y a un mois, les rumeurs au sujet de paiements en or de la part de l’Inde contre du pétrole provenant d’Iran, faisant l’objet de sanctions de la part des Etats-Unis et de l’Europe, venaient secouer les marchés. En termes de principes aussi bien que de volumes, ces rumeurs n’étaient pas à prendre à la légère : l’Inde compte parmi les plus importants partenaires commerciaux de l’Iran sur le marché pétrolier, responsable d’environ 22% de ses exportations totales de brut, ce qui représente plus de 12 milliards de dollars par an. La Chine est le deuxième plus important partenaire commercial de l’Iran, avec 13%, et le Japon est troisième, avec environ 10%. Ces trois pays éprouvent des difficultés à maintenir leurs activités commerciales avec l’Iran, du fait des sanctions lui ayant été imposées par les pays occidentaux inquiets de ses éventuels programmes d’armement atomique.

Une chaîne d'information israélienne a tout d’abord clamé avoir eu accès à des documents confidentiels concernant des accords commerciaux passés entre l’Inde et l’Iran, et mentionnant l’utilisation de l’or comme moyen d’échange. Les membres du gouvernement Indien ont refusé de s’exprimer à ce sujet, ce qui n’a fait qu’accentuer les spéculations.

Cet arrangement avait à première vue l'air d'être un excellent moyen pour ces pays de maintenir leurs échanges grâce à un intermédiaire stable : la devise iranienne, le rial, n’est quasiment pas utilisée en dehors des frontières du pays ; et le caractère anonyme de l’or aurait pu leur permettre d’éviter l’attention de la communauté internationale. Ironiquement, c’est le fait même que l’or fasse partie de cet arrangement qui a attiré tant d’attention.

Il semblerait que cette affaire n'ait été autre qu'une rumeur: les deux partis se seraient en réalité arrangés d’une toute autre manière. L’Inde paiera une partie de ses achats de pétrole grâce à sa propre devise, et l’Iran utilisera plus tard ces fonds afin de financer ses propres importations.

Mais l’or n’est pas encore entièrement exclu de l’équation. Les sanctions initiées par les Etats-Unis ont été efficaces, du moins dans le sens où elles ont poussé les institutions internationales à éviter l’Etat paria. Reuters rapportait récemment que l’Iran avait échoué à organiser ses importations de biens alimentaires de base nécessaires à ses 74 millions d’habitants. Les prix sur les marchés locaux ont sévèrement augmenté. Peu de temps avant les élections parlementaires le 2 mars dernier, le gouvernement a pris des mesures radicales afin de fournir aux citoyens les produits de base dont ils avaient besoin. L’une des solutions qui a été trouvée fut d’échanger de l’or contre de la nourriture.

 ‘Les achats de céréales sont négociés en or’, indiquait un trader international de céréales lors d’un entretien au sujet de l’anonymat des accords commerciaux. ‘Quelques-unes des plus importantes maisons de courtage sont impliquées dans ces échanges’.

Un autre trader a ensuite indiqué, ‘Du fait des importantes quantités représentées par ces achats de céréales, le troc ou les paiements en or sont les options les plus efficaces’.

  

Utiliser de l’or plutôt qu’une devise fiduciaire évite toute transaction en espèces. Cela sonne comme une absence de moyen d’échange, mais c’est bien évidemment une idée fausse : l’or est le moyen d’échange ayant été le plus utilisé tout au long de l’Histoire.

Tant que les sanctions demeureront en place et que le gouvernement iranien n’aura qu’un accès limité aux marchés internationaux, l’or restera le moyen le plus évident dont le pays disposera afin de mener à bien ses échanges commerciaux. Diminuer les exportations de pétrole vers le Japon, troisième importateur de pétrole du monde, aurait un impact catastrophique sur l’économie iranienne, épuisant les flux entrants de devises étrangères. Un manque de flux entrant de devises étrangères pourrait pousser le pays à utiliser toujours plus ses réserves de devises étrangères existantes ainsi que son or pour couvrir ses obligations internationales. Le pétrole, bien qu’étant moins pratique, pourrait lui-aussi éventuellement servir d’intermédiaire.

L’économie iranienne est en état de crise. Du fait du manque de confiance dont souffre sa devise, les dirigeants du pays proposent des offres toujours plus extraordinaires à leurs partenaires commerciaux. La situation viendrait clairement à s’aggraver si le pays était en état de guerre. Bien que ce ne soit que pure spéculation, imaginez ce qu’il arriverait au prix de l’or si les 29 millions d’onces que possède l’Iran devenaient un moyen d’échange réel sur la scène internationale.

Cette réduction des réserves potentielles changerait la donne, non seulement du fait de la crise iranienne, mais également parce que d’autres pays pourraient décider de suivre son exemple. L’impact que cela aurait sur le prix de l’or serait pour le moins extraordinaire.

Ce scénario, bien qu’il soit plausible, pourrait ne pas apparaître de suite : les échanges d’or à grande échelle n’ont été que très peu nombreux ces quelques dernières années. Les transactions faites en or sont difficiles à traquer du fait du caractère anonyme du métal jaune. Cela souligne mon idée quant au rôle de l’or en tant que monnaie : lorsque l’économie globale s’effondrera, l’or détrônera tout autre moyen d’échange en circulation. Comme le prouve le cas de l’Iran, même les gouvernements – qui dirigent les banques centrales – finiront par se tourner vers la plus ancienne forme de monnaie que nous connaissions lorsqu’ils n’auront plus d’autre choix.

Ce qui nous mène à notre conclusion : l’or est l’un des meilleurs actifs qui soit, à la fois quand tout va bien et quand les temps sont durs. Il a la capacité de voir son prix augmenter en période d’inflation, et peut être utilisé comme moyen d’échange lorsque les devises fiduciaires ne remplissent plus leur rôle.

L’or n’est pas uniquement un moyen de protection financière : il est une monnaie.